Pronóstico IAG, tentador

Solo es una estimación, pero según con los beneficios que se estima que finalice este 2014 se espera que IAG termine con un PER de 12. Comparado con la mayoría de las acciones del Ibex, es un per muy bajo, es decir un buen dato. Según bloomberg el per estimado será exactamente 12,16.

Una de las buenas cosas es que tiene un bajo ratio de deuda/FFPP, de entorno al 0,4. Viene de tener pocos beneficios el año pasado de 122M y espera aumentarlos a alrededor de 800M.

Analizando el gráfico semanal queda bastante claro que hace un par de semanas era el momento de entrar al alza. Pero tal vez se pueda acumular en ellas, si dejamos pasar unos dias para ver como el histograma del MACD cruza al alza.

Conclusión: Esperamos a que el histograma del MACD cruce al alza para coger posiciones.

EUR/USD bajará más, Octubre 2014 en adelante

Estos meses el par eur/usd ha experimentado un correctivo serio. Por una parte esta Estados Unidos que con todos los estímulos que han estado haciendo durante estos dos años, han llevado al dolar a ser una moneda menos fuerte que el euro. Mientras que los esfuerzos de Europa con respecto al dolar has sido mas débiles y puede ser la razón de que el eur/usd se revalorizase a casi 1,4.

Ahora que las tornas se cambian, Estados Unidos ya comenzó a relajar su ayuda en la expansión cortando la compras de bonos, la famosa QE. Europa se ha metido en territorio con muy poca inflación y comenzó a aplicar estímulos de expansión (bajando los tipos de interés a niveles nunca vistos, complicando la vida a los bancos y aplicándoles una comisión de 0,2% por los depósitos que se dejen en el BCE, obligando a sacar ese dinero al mercado, y con la posible intención de comenzar una QE a la europea).

Mientras se mantenga esa "amenaza" de QE Europea y sigan con estos tipos de interés y comisiones a los depósitos parece que el euro seguirá perdiendo valor sobre el dolar usd y más aún cuando este esta decidiendo en aumentar los tipos en estados unidos para relajar un poco la inflación obtenida.

En 7 años de gráfico, imagen inferior, solo dos veces en un periodo corto de tiempo no se hubiera acertado (Loss).

Hubiera estado bien entrar el 3 Mayo 2014 en el par, cuando el histograma semanal del macd cruzó a la baja cuando el par estaba en 1,3750. Nos metimos demasiado tarde en 1,2950. Habrá que apurar la salida en gráfico diario cuando el EMA 50 cruce al alza en el MACD, cuando este cerca del cruce intentaremos salir.

Por tanto, de momento, a larga la probabilidad es que se mantenga las posiciones cortas en el eur/usd hasta que el EMA del MACD diario no cruce o se acerque a la linea horizontal 0.

SP500, perfecto historico alcista y similitud con el Ibex35

Gráfico mensual que cubre los últimos 12 años del SP500 se observa que tiene movimientos estables, excepto el año 2008 cuando comenzo el crack.

No es mala idea operar siempre que el histograma del MACD cruce al alza la linea horizontal cero, marcados con círculos en la imagen inferior. En 12 años, en el tramo marcado con la cruz roja nos habría dado una señal erronea.

La pasada vez antes de la caída del 2008, se paso unos 4 años, igual, subiendo poco a poco, pero establemente. Ahora ya lleva un tiempo parecido subiendo y casualmente comienzan con el tapering de la QE.

Para buscar una mejor entrada bajaríamos al gráfico semanal o diario. En la parte inferior añado el gráfico semanal que cubre los últimos 3 años. Realmente con el SP500 daría bastante igual cuando entrar porque ha tenido caídas muy pequeñas. O bien cuando este cerca de la media móvil de 50 sesiones (linea azul) o jugamos con el histograma del MACD o el estocástico.

¿Y que le sucede al Ibex?. Pues como se ve en el gráfico mensual, el Ibex suele ser un poco más caótico. Subidas y bajadas más criticas y no tan estables como el SP500. Con la misma lógica del SP500 nos hubiera dado tres tendencias erroneas, año y medio, pero el resto de veces funcionaría.

Y ahora vemos estamos en pleno ascenso y no tiene pinta de cambio de tendencia. No sería raro que fondos americanos crucen el charco para entrar en Europa además de los empujones expansivas de Draghi.

Nos deberíamos de centrar en buscar puntos de entrada, ahora mismo ha subido bastante tras la comparecencia de Draghi, por tanto deberíamos de esperar a que se desinfle un poco la sobrecompra (que tiene efecto a corto). El momento ideal hubiera sido entrar a finales de verano, ahora no Septiembre 2014