domingo, 11 de junio de 2017

Bitcoin, Ethereum, Litecoin etc pueden convertirse en scam o esquema ponzi?

Este fin de semana, leyendo por intenet, he informándome sobre cryptomonedas quiero compartir mi sensación.

Hace 2 o 3 años nadie entendía, sabia lo que eran las cryptomonedas, ahora a la gente de a pie le van sonando las cryptomonedas aunque no sepan como se crean (minan) o quien los crea. Saben o han escuchado del gran aumento de rentabilidad de las cryptomonedas (ya quedan pocos que no hayan escuchado del bitcoin).  Me recuerda a famoso dicho de bolsa "Cuando mi limpiabotas invierte en Bolsa yo lo vendo todo". Aun no todo el mundo ha invertido en esto, pero no hace falta tomar tanto riesgo, ni tampoco ahora (año 2010 en adelante) se inventara el "holy grail" de la inversión.

"Cuando la gente de a pie que no está acostumbrada a invertir, invierte lo que sea y habla del tema como si llevaran toda la vida haciéndolo entonces es muy posible el fin, y buen momento para salir"

Este fin de semana hablando con la gente, parecía que todos sabían de ello y ya aparece gente de a pie que ha puesto algo de dinero en esto de cryptomonedas. No me fió de esto de las cryptomonedas nada de nada.

Luego el gráfico que están dibujando las cryptomonedas, al menos las mas famosas hoy día, junio 2017, es espectacular, 1000% en dos años el bitcoin. Pero se pueden encontrar mejores "chollos" incluso en rentabilidades de cryptomonedas

Grafico del bitcoin

La primera de las crisis, la tulipomania, se formo en 1634 al 1637 mas o menos. Pudiendo rescatar unos gráficos para hacernos una idea del alcance. El gráfico de aquella época se parece a lo de las cryptomonedas. Pasando de 2 a 60 (3000%) en 2 años y medio o 3 años y cogiendo forma casi vertical al final, antes del descalabro.

Gráfico de la crisis del tulipan

La comparación no es necesario explicarla. Llegaran a 3000% en este caso, quien sabe. Pero pinta mal según mi punto de vista el futuro de las cryptomonedas. No hay que decir, que hay analistas o predicadores que incluso ven el bitcoin (1 bitcoin) en la franja de 500.000$ a 1.000.000$ de aquí a 10 años. Actualmente entorno a 2.800$ el bitcoin.

En aquella época (1634 a 1637) había gente que vendió su casa para comprar un bulbo de tulipan. Aun no creo que se haya llegado a ese nivel con el bitcoin. ¿Pero quien quiere "jugarsela" tanto?. Yo NO.

Y buscando en internet mas sobre, bitcoin, ethereum, litecoin me encuentro que no son las únicas cryptomonedas en curso. Sino que al menos hay 870 cryptomonedas (al menos), es lo que pude buscar en google, en el cual salían listados las cryptomonedas por capitalización.

Esto en cambio me suena a la amalgama de billetes de dolar que había en 1800 a 1865 o por esa fecha en USA. En ese fecha la FED no imprimía dolares y cada banco podía/tenia derecho de imprimir sus billetes, había unos 8000 bancos y cada una tenia 8 formatos diferentes de media. Rondaban mínimo 100.000 billetes diferentes de dolares (incluso las empresas fuertes podían imprimir sus billetes papel, o fiat money). No entraré en mas detalles pero se puede ver un documental en youtube en español buscando por "La fabuloso historia del dolar".

Se parece muchísimo al mundo "cryptocurrency". Saliendo y saliendo nuevas cryptomonedas. Parece que no hay un ente solo que pueda generar las cryptomonedas, hay un mercado libre de creación de cryptomonedas.

Los falsificadores en aquella epoca , 18XX, imprimian sus billetes en papel. Ahora pueden, con un poco de conocimiento, imprimir sus cryptomonedas y hacerlas comerciables. Asi lo veo , yo

Y a modo de opinión personal: ¿porque no caen de precio las cryptomonedas?

Personalmente hasta que siga habiendo gente que quiera comprar (mientras haya nuevos compradores se alimenta este sistema, o scam o como sea), el precio por la oferta/demanda sujetara el precio. Pero cuidado el no ser el ultimo en salir del barco que después tal vez no se pueda salir de ella. Ya se esta convirtiendo en demasiado conocidas las cryptomonedas y es señal suficiente para cualquiera.

Personalmente, estuve tentado en poner algo de dinero en esto, en etherum y litecoin. Pero tras mucho leer el fin de semana cada vez me queda mas claro, NO ES PARA MI. Dejo para otros, y que se la  "jueguen" ellos.

En este momento, muchos que lean esto estarán diciendo que estoy loco, que no tengo razón etc.

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domingo, 28 de mayo de 2017

Futuros o CFDs

Están proliferando mas y mas brokers online de productos como los CFDs sobre cualquier subyacente; indices, divisas, acciones, materias primas etc.

Los CFDs y los futuros permiten "jugar" con apalancamiento, no nos obligan a desembolsar el importe total de nuestra inversión, solo parte de ella como garantía. Pero desde mi punto de vistas y para ser breves hay dos puntos que hacen decantarse por los futuros que por los CFDs (en USA los CFDs están prohibidos, en Europa el año pasado comenzaron a salir las primeras noticias al respecto, de que deben de ser mas regulados etc).

CFDs vs Futuros
1.- Ambos permiten apalancamiento. En los futuros suele rondar un apalancamiento de 20:1 mas o menos. En los CFDs depende del broker.

2.- Los CFDs son productos OTC (over the counter). En resumen, es un contrato entre tu (como inversor) y el broker (sin pasar por ningún otro mercado). Los futuros en cambio, si que son centralizados en un mercado regulado. En los futuros, si la contraparte por alguna razón no cumple, existe una cámara de compensación que se haría cargo de la deuda. En los CFDs la contraparte es el broker, si este cae en bancarrota mientras tienes una operación abierta, pues quien sabe.

3.- Los futuros, no tienen mucha liquidez en todos los productos. Por ejemplo, futuros sobre indices, son muy poco líquidos. en los CFDs el broker suele dar liquidez instantanea.

4.- Los futuros son contratos prefedinidos por el mercado (Nymex, Eurex, CME [Globex]...) y suelen rondar desde 50000 euros a 200000 euros por contrato, lo cual pueden ser importes grandes para un minorista. Los CFDs en cambio, permiten ajustar tu inversión al tamaño que necesites.

5.- Los CFDs llevan implícito unos intereses anuales mientras la operación este abierta, que rondara el LIBOR + 3% o 4% mas o menos. Los intereses no se deducen como menor beneficio en el IRPF en España. Los futuros en cambio no tienen ese interés diario, pero el precio del futuro ya descuenta los dividendos y los intereses en el precio (se puede leer mas sobre contango y backwardation)

6.- Los futuros tienen fecha fin, teniendo que "rollar" de contrato a contrato. Mientras que en los CFDs no es necesario rollar

*Ejemplo numérico es aproximado, pero sirve como ejemplo para mostrar la diferencia: inversión de 100.000€ a 1 año y un beneficio de 5%


Inversión 100,000 €
Tiempo de inversión 1 año
CFD Futuros
Intereses 4,500 € 0 €
Gastos Rolling 0 € 60 € (3 periodos trimestrales)
Gastos Compra/Venta 200 € 40 €
Rentabilidad de inversión 5% 5,000 € 5,000 €
Beneficio a declarar a IRPF 4,800 € (menos gastos compra/venta) 4,900 € (menos rolling y compra/venta)
Pago a IRPF 960 € 980 €
Neto beneficio (sin tener en cuenta intereses) 3,840 € 3,920 €
Neto beneficio (en cuenta intereses) -960 € 3,920 €

Por tanto, para inversiones que no permitan la utilización de futuros (bien por liquidez del futuro o por la imposibilidad de mover un contrato de futuro, al ser mucho capital para nosotros), no nos toca otra opción que usar CFDs. pero siempre que se pueda es mejor usar futuros


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