Saturday, December 28, 2013

Avances de las acciones del Ibex35 durante el año 2013, la mejor acción del año 2013 en el ibex

Avances del año 2013 de las acciones del Ibex35

Apertura 02/01/2013 28/12/13 %
SACYR 1,667 3,839 130,2939412118
IAG 2,282 4,83 111,6564417178
FCC 9,598 16,045 67,1702438008
AMADEUS 19,25 30,915 60,5974025974
MEDIASET 5,36 8,451 57,6679104478
BME 18,85 28,76 52,5729442971
CAIXABANK 2,67 3,774 41,3483146067
ACS 18,449 24,95 35,2376822592
GAS NATURAL 13,885 18,49 33,1652862802
DIA 4,88 6,492 33,0327868852
MAPFRE 2,37 3,136 32,3206751055
GRIFOLS 26,58 34,71 30,5869074492
OHL 22,6 29,4 30,0884955752
BBVA 6,966 8,97 28,7683031869
ABERTIS 12,62 16,2 28,3676703645
RED ELÉCTRICA 37,39 47,7 27,5742177053
FERROVIAL 11,42 14,01 22,6795096322
REPSOL 15,348 18,405 19,917904613
IBERDROLA 3,861 4,63 19,9171199171
INDRA 10,31 12,225 18,574199806
TELEFÓNICA 10,3 11,82 14,7572815534
ENAGÁS 16,35 18,7 14,373088685
SANTANDER 5,707 6,511 14,0879621517
T. REUNIDAS 35,53 39,5 11,1736560653
INDITEX 109,8 119 8,378870674
ARCELORMITTAL 13,29 12,805 -3,6493604214
VISCOFAN 43 41,055 -4,523255814
BANCO SABADELL 2,008 1,88 -6,374501992
BANKINTER 2,22 1,76 -20,7207207207
ACCIONA 59,5 41 -31,0924369748
JAZZTEL - - -
GAMESA - - -
EBRO FOODS - - -
BANCO POPULAR - - -
BANKIA - - -

Avance de las acciones del ibex35 (Agosto)

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Wednesday, December 25, 2013

Histórico del Ibex35, análisis

Se me ocurrió montar este pequeño cuadro para ver las idas y venidas del Ibex35 cada año. Desde que tengo datos, ha habido como 2 super épocas de buenas rentabilidades (marcados en cuadrados verdes). Una rentabilidad de 20% para el Ibex no es nada extraordinario como veis.


*********
* la Rentabilidad del 2013 aún es estimada, suponiendo que termina como se cerró en el mismo nivle de 24 Diciembre.

1 Enero del YYYY

%
19943615,2-----------------14,59
19953087,7----------------17,89
19963640----------------40,05
19975097,9----------------43,57
19987318,9----------------36,26
19999973----------------18,79
200011846,6-----------------22,89
20019134,7-----------------8,8
20028330,8-----------------27,37
20036050,6----------------28,02
20047746,1----------------17,29
20059085,2----------------18,06
200610725,8----------------32,14
200714173,2----------------6,55
200815101,9-----------------38,67
20099262----------------29,42
201011986,5-----------------17,5
20119889,4-----------------13,46
20128558-----------------4,56
20138167,5----------------20,22
2014 *9819 *----------------

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Monday, December 23, 2013

FTSE MIB pullback y subida denuevo

Por suerte, el 18de Octubre en el MIB (que es el indice que analize, pero el Ibex seguro que formo algo parecido), parecía que caería o pararía la subida que llevava aconteciendo desde agosto: http://iniciosentrader.blogspot.com.es/2013/10/ftse-mib-italiano-en-la-cota-de-43-de.html

Me sorprendió que por una vez tuviera suerte y más o menos hiciera lo que estimaba.Todo ha sido lo más probable, suerte. Al igual que en aquel momento estimaba bajon o parón, ahora estimo como dije en el post anterior, una buena subida, remontada hasta mediados de enero o comienzos de febrero.


"Acertar" dos de dos será complicado pero bueno.

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Ibex35, lo veís llegando a los 11000 ?

¿Todos lo veis tan claro como yo?. Viendo como ha quedado el técnico del Ibex35 me sale que debe de entregar una buena subida en el siguiente mes. Respeta bastante bien el MACD y siempre que cruza al alza el ibex saca un buen tirón.

Esta vez parece que durante mes y medio han estado recogiendo beneficios la gente, por eso que ha dibujado algo parecido a una "bandera", creo que lo llaman así. El MACD ha bajado muchisimo, sin embargo el ibex35 ha bajado muy poco en relación, casi manteniendose lateral.

Estimo un golpe como la previa antes de Octubre de casi 1800 puntos. Contando desde losmínimo de 13 de Diciembre el Ibex se pondría en los 11000 fácilmente a mediados de Febrero. Me parece demasiado optimista pero es lo que interpreto según gráfica. Tentador se nos ha puesto la gráfica.



El MIB italiano (que llevo poco tiempo siguiéndolo) presenta la misma figura. No se que pensar, demasiado claro esta todo.

Para poner una nota negativa a la noticia, el Ibex35 esta en un PER 16,1, que es bastante alto para lo que suele acostumbrar. Lo único por lo que puedo entender es que los inversores estiman buenos beneficios los años venideros y han inflado un poco el precio, comprando y posicionandose antes de que las empresas hagan publicos sus "buenos venideros" resultados. Pero en ese caso estarían "jugando" con estimaciones, si esas estimaciones no se hacen verdad, la caida siguiente es más dolorosa. En el MIB el PER ya alcanza los 17. No se que pensar, es lo único que se me ocurre.

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Sunday, October 27, 2013

Listado empresas FTSE MIB mas significativas por capital o por volumen negociado

Como ya sabéis el blog lo utilizó como un pequeño diario de mis pensamientos, ideas y análisis que se me ocurren. Y como vengo diciendo en post anteriores, me parece una buena oportunidad entrar en el FTSE MIB italiano pero mi conocimiento de el es nulo. Tengo que ponerme de cero y buscar las empresas del MIB, el sector en el que se mueven, los ratios más significativos ... con la ayuda de internet, si mi idea es entrar en alguna acción del MIB.

Mi primer corte estará bien por capitalización o bien por volumen que se dio el 25 de Octubre. Primero miraré aquellas empresas que por capital sean las más grandes y ver si en alguna de ellas hay alguna posibilidad de revalorización contundente (con el mínimo de riesgo posible). Unicredit a primera vista da mucho miedo. Enel, Intensa SanPaolo y Generali parecen las mejores a primera vista por capitalización, que pueden tener un recorrido mas amplio para llegar a los valores de 2007 (si es que llegan algún día).

Si me fijo por Volumen, todos los bancos están muy baratos. Pero habría que analizar sus ratios financieros porque no ofrecen mucha confianza. A2A se cuela como muy barato en precio, pero debo de ver los ratios antes que nada.

La primera que analizaré, será Intensa SanPaolo. Quiero analizar los ratios financieros más comunes, y las gráficas que están dibujando. Después analizaré Unicredit y por último Enel. De estas tres empresas espero sacar uno favorito, que presente mejores ratios de valor, y mejor gráfica presente.



Volumen del 25/10 Capitalización Max 2007 or 2008 25/10/13 Porcentaje
Eni Oil & Gas Producers 10 1 28,95 17,9 61,8307426598
UniCredit Banks 4 2 48,831 5,3 10,8537609306
Enel Electricity 6 3 7,575 3,194 42,1650165017
Intesa Sanpaolo Banks 2 4 6,275 1,8 28,6852589641
Generali Nonlife Insurance
5 33,84 16,96 50,1182033097
Tenaris Industrial Metals & Mining
6 24,39 17,34 71,0947109471
Luxottica Personal Goods
7 29,16 36,9 126,5432098765
Snam Rete Gas Gas Water & Multiutilities
8 4,054 3,77 92,994573261
Atlantia Industrial Transpotation
9 27,4 16,39 59,8175182482
Enel Green Power Electricity
10 2,092 1,71 81,7399617591 Desde 2011
Fiat Automobiles & Parts 11 11 10,457 5,93 56,7084249785
Telecom Italia Fixed Line Telecommunications 1
2,455 0,672 27,3727087576 No hay pico en 2007/2008. Solo bajista desde hace mucho tiempo
Banca Monte dei Paschi di Siena Banks 3
3,6578 0,2124 5,8067690962
Banca Popolare di Milano Banks 5
4,6833 0,4832 10,3175111567
Banco Popolare Banks 7
17,629 1,412 8,0095297521
A2A Electricity 8
3,16 0,838 26,5189873418
UBI Banca Banks 9
22,62 4,866 21,5119363395
Mediaset Media 12
9,555 3,668 38,3882783883 No hay pico en 2007/2008. Solo bajista desde hace mucho tiempo

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Tuesday, October 22, 2013

Histórico del SP500 y análisis técnico a Octubre de 2013

Hoy tocará analizar un índice de la otra parte del charco, que no es nuestro fuerte, ya saben que nos centramos más habituálmente en el Ibex y sus acciones.

Si vemos el índice SP500 en gráfico mensual desde 1973 podemos ver que muy pocas veces en estos 40 años el índice ha estado por debajo de la media exponencial de 200 sesiones. Solamente dos veces se ha perforado estos dos puntos (1974 y 2009), círculos rojos marcados en la imagen de abajo.

Esta media exponencial de 200 sesiones formó 3 veces un soporte (1978, 1982 y 2002). Y para ser más exactos, el índice casi siempre se sitúa sobre la linea azul (media exponencial de 50 sesiones), haciendo de soporte también algunas veces (marcados con círculos amarillos en la gráfica de abajo). Ahora mismo se esta por encima de la media exponencial de 50 sesiones por lo que nuestra estrategia debe de ser alcista. Debemos de seguir siempre la tendencia.

Los cruces en la linea horizontal cero, del indicador Momentum, nos dicen si estamos en tendencia bajista o alcista. Ahora mismo como vemos estamos alcistas. He marcado en la parte inferior de la gráfica con flechas azules estos tramos (tendencias)


Si sacamos la gráfica semanal, nos podemos centrar un poco más para poder descubrir el punto de entrada para abrir posiciones largas (comprar el índice) ya que ahora solo abriremos posiciones alcistas. Lo mismo que anteriormente, el Momentum y la EMA de 52 semanas del Momemtum nos dirán los puntos de tendencia. Nos avisaban en 2008 de una posible caída, ya que la EMA52 semanas perforada la linea horizontal cero del indicador Momentum. Ahora mismo, esta EMA52 esta sobre la linea horizontal cero, por tanto, seguiremos optando por ser alcistas.

Las dos flechas rojas indican el cruce al alza de la linea horizontal del MACD, cuando aun el EMA52 del Momentum, NO indicaba cambio de tendencia en el gráfico semanal, por lo que el MACD nos confirmaba un punto de entrada alcista para abrir posiciones.


Ahora, si nos adentramos más en gráficas de franjas de tiempo inferiores, por ejemplo en un gráfico diario, nos podemos basar en la simples medias exponenciales de 200 sesiones (rojo) o 50 sesiones (azul) para tomar posiciones. El Momentum no parece ser un buen indicador para operar en gráfica de diaria. Nos centraríamos más el indicador MACD o el estocástico (cuando este en sobreventa) para abrir posiciones


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Sunday, October 20, 2013

FTSE MIB italiano en la cota de 43% de sus máximos de 2007

Comentabamos en el post anterior (MIB italiano en la cota de 43% de sus máximos (Análisis de las bolsas europeas) que el MIB puede ser un bien índice en el que entrar y acumular. Ya que si lo comparamos con su homologo (Ibex35 español, este ha subido más de un 60%). Por tanto, el índice italiano anda retrasado, o el índice español se ha lanzado en un pequeña burbuja. Incluso el PSI de Portugal ha subido ya a la cota de 46%.


El MIB fue uno de los índices más castigados de la crisis dejándolo caer a un 27% de sus máximos (el Ibex lo detuvieron en los 37% de sus máximos y la de Portugal hasta el 32%). Parece que ahora en la gráfica semanal, el MIB es la primera vez que intenta romper la media de 200 sesiones, tras un gran repunte en Septiembre y Octubre.


Desde que rompió la media móvil de 200 sesiones en gráfica diaria, por agosto de 2012. El índice se ha mantenido en un canal lateral, hasta agosto de 2013 (entre 14800 y 17900). En octubre como se ve lo ha roto con claridad por lo que podemos decir que se vislumbra un buen futuro al MIB italiano. La duda es, ¿hará pullback a la zona de circulo verde (anterior resistencia del canal) para poder entrar comprado?

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Saturday, October 19, 2013

Análisis de las bolsas europeas más significativas desde sus máximos de 2007

Volvemos con la tabla de situación de bolsas europeas desde máximos de 2007. ¿Tan diferentes somos Italia y España?. Lo dudo. La prima de riesgo de ambos países suele ser muy parecido, por tanto, ¿porque tanta diferencia en la recuperación?. O bien España estaen burbuja (e Italia esta bien valorada y se debe mantener en ese 43%) o bien Italia le falta despegar a la par de España.



Fecha Máximos Máximos Cierre 19 Octubre 2013 %
DAX Alemania 13/07/07 8151,57 8865,1 108,7532831099
Dow Jones USA 11/10/07 14198,1 15399,65 108,4627520584
FTSE 100 Reino Unido 13/07/07 6754,1 6622,58 98,0527383367
SMI Suiza 30/05/07 9548,09 8084,65 84,6729555335
PXI -CAC 40 Francia 01/06/07 6168,15 4286,03 69,486474875
EuroStoxx Europa 20/06/07 4572,82 3033,31 66,3334660013
IBEX35 España 09/11/07 16040,4 10001,8 62,3538066382
BEL20 Belgica 23/05/07 4759,01 2895,12 60,8345012933
PSI 20 Index Portugal 20/07/07 13729,3 6346,2 46,2237696022
FTSE MIB Italia 18/05/07 44364 19271 43,438373456
FTSE ASE Grecia 05/05/08 4317,23 (*) 387,51 8,9758942655






* No tengo datos anteriores de abril de 2008


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Análisis Grifols a 19 de Octubre 2013, ¿ comprar acciones de Grifols?

Remitiéndome a los datos de Infomercados (Enlace a Infomercados) los fundamentales básicos de Grifols parecen un poco altos.
Un PER de 17 es un poco alto aunque aún no es escandaloso. En cambio, el precio sobre valor contable (PVC) es superior a 3 con claridad, y según recuerdo del libro de Benjamin Graham que con PVC superiores a 2, había que comenzar a dudar de ellas.

El TIR no es nada alucinante tampoco, una tasa interna de retorno de 5,82%. Con un PEG de 0,42, espera subir alrededor de un 40% los beneficios, ya que PEG = PER / incremento de beneficios. En el primer trimestre de 2013, ya ganó un 36% [de 132 millones de beneficio a 182 millones] pero mantener ese porcentaje no es nada fácil cuando tu compañía se convierte grande. Cuando es pequeña y se comienza es posible conseguir esos incrementos espontáneos. Como los resultados se pueden "maquillar" me fijaré en los ingresos netos. En 2012 tuvo alrededor de 2600M de euros de ingresos netos, por tanto para 2013 me tendrán que decir que sus ingresos aumentarán a unos 3600M de € (sino comenzaré a dudar más)

Valor Ultimo Yield TIR PER PEG PVC PSR
Grifols Sa 29,05 0,10% 5,82% 17,17 0,42 3,72 2,32

En la presentación de resultados del segundo trimestre veremos si las ventas han aumentado o no. Pero remitiéndonos a las gráficas de abajo, en estos momentos la quitaría de candidata para tenerla en nuestra cartera.


Lo dicho siempre, soy aficionado, por tanto ni que decir que todo comentario en este blog es personal y puede que haya erratas de principante. Cualquier comentario al respecto estará bienvenido.

Analicemos el gráfico semanal de Grifols (toda la gráfica marca 5 años de vida de la cotización desde finales de 2008).

¿Que es lo que veo?.   En el punto 1, marcado con color naranja en la imagen. Veo que se dio una divergencia alcista clara en gráfico semanal, por tanto, una divergencia potente (formada en año y medio de duración). Finales de 2010 comenzó su despegué en bolsa tras la divergencia (quien pudiera haberla visto en aquel momento). El que entrará a finales de 2010 en Grifols, trás ver esta divergencia, se estaría ganando 3,5 veces lo invertido en algo menos de 3 años.

En el punto 2, que se da tras la finalizacion de la divergencia anterior. El valor cruza la media móvil de 200 sesiones en su segundo intento. Y aquí comienza la fulminante subida de la acción, comienzos de 2011. Incluso forma un "pullback" a la media de 200 sesiones y a la vez, al punto donde se dio el corte de la media móvil en su segundo intento (al cruzar la media móvil a comienzos de 2011).

Desde esos comienzos de 2011, está claro el incremento de Grifols. Pero la pregunta es, ¿donde esta su limite?. Nada sube y sube sin parar, todo lo que sube baja desproporcionadamente, cae. Las empresas "pequeñas", no del grupo de las blue chips, algunas de ellas suelen presentar estos incrementos de escandalo, pero finalmente todo suele volver a su sitio.

Vayamos al punto 3. Al igual que en el punto 1, veo que se esta gestando otra divergencia (entre el precio y el macd), pero esta vez bajista bastante clara, que enlaza tres picos. Por tanto, cuidado. Es momento de dejar un stop loss para los precavidos o sino vigilar muy de cerca la acción. Personalmente, le veo futuro difícil a la acción de Grifols.

Si analizamos la gráfica diaria en la que se verá el histórico del ultimo año.


Igual que antes, en el punto 1, comenzamos viendo una divergencia bajista. En este punto se dio un pequeño viaje al soporte de 200 sesiones (por tanto ya tenemos primera vista, hay mucha gente jugando con el soporte de 200 sesiones en Grifols)

Ahora, en agosto y septiembre a formado dos picos/máximos decrecientes que nos pueden dar una pista del poco poder comprador que existe. ¿Estan las manos fuertes soltando papel poco a poco?. Todas estas divergencias y maximos decrecientes se han dado en sus ultimos 6 meses.

¿Su segundo intento de perforar la media móvil de 200 sesiones, se verá completado?. Este sería un punto a considerar como soporte para los que estén comprados, para el resto que no estamos montados en la acción, un punto a vigilar para posteriores análisis. ¿Quien se quiere arriesgar en ese punto a abrir cortos?

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Sunday, October 6, 2013

Análisis acciones de Iberdrola 4 Octubre 2013

En agosto si que retrocedió después de cerrar en 4,2, ezactamente 2 de agosto. Análisis 2 Agosto, Iberdrola. Después bajo hasta un 3,96 (mínimo del 4 de Septiembre). Una retroceso de 6,8%. En Agosto se dio el primer punto de divergencia leve y por eso podría darse ese retroceso, está vez en cambio parece más clara, asi que en principio se espera bajada también.

Ahora la divergencia puede parecer mas clara (linea azul marcada en la imagen). Por tanto, el retroceso que pueda dar puede ser mayor. En principio, el primer punto de espera para entrar o pensar en abrir una posición alcista (la tendencia predominante es alcista, no vamos a ir en contra de ella) sería alrededor de la media móvil de 50 sesiones (entorno a los 4,18). 

Aunque al ser tan clara la divergencia, puede que ese no sea el punto a entrar y mejor sería esperar una jornadas mas para testear si es capaz de tocar/acercarse a la media móvil de 200 sesiones (entorno a 3,92 ahora mismo). Los 4 euros/acción no sería un mal punto para pensarse en entrar.


Conclusión: Aguantar sin entrar en la vorágine de ilusión/compra. 4,308 parece un techo a corto plazo. Bien en 4,18euros/acción (media móvil de 50), o bien en 4euros/acción (media móvil de 200 sesiones)

Revisar ruptura de media movil de 200 sesiones en gráfica semanal. Estamos en ese punto, 4,238 es la media movil de 200 sesiones semanal. 

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Saturday, September 28, 2013

Santander vs BBVA, análisis a cierre de 27 Septiembre 2013

Vuelta a la rutina de actualizar el blog y con intención de ser más activo, ahí va un análisis de los dos bancos con mayor capitalización del Ibex35: BBVA y Santander.


Después de un mes, Septiembre, en el que el Ibex ha subido casi un 6% (en las ultimas 4 semanas ha subido un 5,58% exactamente). Y desde comienzos del año el ibex35 lleva revalorizado aproximádamente un 12%. Todo el mundo esta ilusionado de que hemos entrado en la senda del optimismo. El gobierno subiendo la estimación del aumento de PIB para el 2014...

Las bolsas europeas desde comienzo del año han subido mucho pero pueden seguir subiendo sin control como ahora?. Subidas de algunas de las bolsas europeas desde comienzo del año 2013.

Irlanda: 25,6%
Finlandia: 22,1%
Suiza: 18,8%
Suecia: 16,39%
Dinamarca: 16,39%
Francia: 15,45%
Bélgica: 14,57%
Noruega: 14,39%
Alemania: 13,97%
España: 12,3%
Holanda: 11,48%
Italia: 10,43%
Grecia: 8,39%
Portugal: 6,89%
Polonia: 6%

Y como comparativo cojamos uno de los índices europeos que ha roto máximos de 2007 y esta sobre este máximo. El DAX Alemán.
Máximo aprox. 8151 en julio de 2007
Apertura 2008: 8045,97
Cierre 2008: 4810,20   (-41,30%)

Apertura 2009: 4856,85   (Se dio un mínimo de 3588, es decir un 56% menos de su máximo)
Cierre 2009: 5957,43 (+22,66%)

Apertura 2010: 5975,52
Cierre 2010: 6914,19 (+15,70%)

Apertura 2011: 6973,39
Cierre 2011: 5898,35(-16,50%)  (en julio 2011 cayó 2000 puntos en un mes y medio)

Apertura 2012: 5900,18
Cierre 2012: 7612,39 (+29,01%)
Y en 2013 lleva revalorizado un  +13,97%

En los años gloriosos, el DAX no ha sido capaz de subir del 30%. Alguno de los índices Europeos terminarán sobre esa barrera?. Creo que puede que lleguen a subir un 20% pero esperar a que suban hasta un 30% es mucho esperar.

Bueno que me lió, en vez de centrarme en BBVA y Santander. He sacado las gráficas semanales de estos dos bancos para detectar alguna divergencia que pudiera existir y me encontré con algo curioso.

El BBVA (gráfica de abajo) lleva todo septiembre cerrando sobre la media móvil de 200 sesiones y lo ha roto con bastante fuerza. Las pasadas veces (enero, marzo y abril) siempre que llegaba a ese punto revotaba a la baja, por lo que esta vez parece que lo han conseguido finalmente.

Para que no suceda entonces una divergencia, el MACD debería de subir su cota máxima anterior de abril que se encuentra alrededor de 0,47. Actualmente se encuentra en 0,3, por tanto si el MACD semanal se da la vuelta en estos momentos, el índice nos avisaría de una divergencia que pudiera romper la media móvil de 200.


La compañera del BBVA, el Santander, en cambio se encuentra peleando en ese punto de media móvil de 200 sesiones y haberla sobrepasado aún. Igualmente que el BBVA, si el MACD no aumenta su pico máximo anterior, comenzariamos a dudar si el Santander pudiera sobrepasar facilmente esa EMM200.

El Santander en Enero se aproximo a la EMA200, desde entonces se ha encontrado bastante lejos de este punto.


Ahora viene lo difícil. Viendo que los índices llevan revalorizados un buen porcentaje desde comienzos de año. Y que las acciones están en este punto critico de sobrepasar la EMM200. ¿Existirá fuerza para un empujón más?

El indicador "momentum" sigue ascendente y sobre la linea 0 en gráfico semanal. Por tanto, tenemos que pensar en que siga subiendo, pero hay que buscar un punto de entrada y ahora mismo el estocástico esta muy sobrecomprado en la gráfica diaria, asi que personalmente esperaré un poco para abrir largos, al menos hasta que el estocástico baje a sobreventa. Y esta claro que entraría en Santander por el posible tirón que diera para romper la EMM200. También analizo Iberdrola como posible opción. :)

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