¿Esta llegando a los "negocios" la QE Europea?

EL BCE ya hace casi 3 meses comenzó su programa de compra de activos adquiriendo bonos.

Según el enlace del eurostat "Inflación por países (eurostat)", la inflación en la Euro Area sigue bajo.


2014M05: 0,5%
2014M06: 0,5%
2014M07: 0,4%
2014M08: 0,4%
2014M09: 0,3%
2014M10: 0,4%
2014M11: 0,3%
2014M12: - 0,2%
2015M01: - 0,6%
2015M02: - 0,3%
2015M03: - 0,1% p. (provisional)
2015M04: - 0,0% e. (estimado)




Es decir, si que un pequeño efecto a tenido la decisión del QE del BCE, que lo comunico a mediados de Enero 2015. Incluso el par EUR/USD ha bajado considerablemente, actualmente ronda los 1,14 aproximadamente (aquellos años en los que rondaba los 1,4 e incluso los 1,5 EUR/USD finalizaron).

Aún con todo esto, la banca, ¿Sobra Dinero?. La banca vuelve a aparcar dinero en el BCE (economista.es), no sabe que hacer con tanta liquidez. Yo lo interpreto que los productos europeos al tipo de cambio 1,14 siguen siendo no muy rentables y la banca prefiere no arriesgar y meterlo en el BCE aunque ello implique penalización de 0,2% anual.

Usando la simple lógica, parece que los bancos no quieren dar créditos a los "negocios" ya que según los bancos estos aún no son muy rentables/golosos y prefieren aparcar el dinero en el BCE. La pregunta, ¿cual es el tipo de cambio que hay que conseguir para que Europa sea rentable para los bancos?

O el BCE esta esperando a que USA sube tipos de interés (que se estima sea pronto, no es un noticia sorpresa), con ello el par bajará algo y mejorarán los productos Europeos un poco más frente a USA. ¿Puede que los bancos esperan ese momento para dar créditos?

Lo que esta claro que ahora la mejor opción hasta que termine el QE en Europea es abrir coberturas [sell short en el EUR/USD] en el EUR/USD para proteger la perdida de valor mensual del EUR tras la liquidez que están metiendo el BCE (bien compra de activos o LTRO)

No solo el BCE se deberá de centrar en inyectar dinero, mediante QE. Sino que tendrá que forzar a que ese excedente vaya a los negocios, y si un -0,2% no es suficiente, tal vez el siguiente paso es bajarlo a -0,3%. Ya los bonos de larga duración están dando intereses negativos, y como dijo Draghi, no comprará bonos si estos rentan ya menos del 0,2%. Para poder ampliar el rango de compras, una de las opciones es penalizar más ese "parking" en el BCE a -0,3% por ejemplo. O ponerse a comprar otro tipo de activos [deuda de corporaciones triple A por ejemplo] , no solo bonos.

Ahora mismo, viendo la noticia del economista, la ruta del dinero no llega a buen puerto. La intención del BCE era que ese dinero circulase.

BCE "imprime electrónicamente" y compra bonos -- de esta forma mete dinero en el sistema bancario
Si ahora el sistema bancario no hace nada con ellos y lo vuelve a dejar en el BCE -- ese excedente no ha sido movido al mercado (y el único movimiento es que el BCE imprimio, y en vez de tener en su balance activos, vuelve a tener cash que el sistema bancario prefiere "aparcar"). No ha valido para nada esa impresión de Euros.

Cochabamba, Bolivia

Ángeles del dinero, Draghi. Se acaba de inaugurar el "festival del dinero"

60.000 Millones de Euros al mes va ha llover para evitar la recesión que acechaba a Europa. La "fiesta del dinero" acaba de comenzar oficialmente, todos estáis invitados.

Resultados posibles de una posible QE Europea

Nuestro Euro ya venia descontando "algo" desde Julio de 2014, cuando el par se encontraba en 1,36. Desde entonces el Euro no ha sabido más que bajar y bajar. Puede que esos meses de Julio ya se vislumbraba que la Fed pararía la QE3, que se hizo oficial a finales de Octubre de 2014. Puede que ese rumor hiciera bajar al par, y a finales de año se le sumase el rumor de posible QE Europea.

Ya ninguno de los rumores comentados antes, son rumor. Todo es oficial, se mostraron todas las cartas. Con la inauguración de la "quantitive easing" europea ya no hay duda. Aunque a medio camino pueda haber subidas en el EUR/USD o bajadas en la Bolsa. La dirección general sera que el EUR/USD irá bajando paulatinamente mientras estén "regando" el sistema con 60.000 Millones de EUR mensualmente. Que a corto plazo rebote el Euro, puede ser posible, pero a la larga ya se sabe su dirección.

La Bolsa, incluyendo Ibex, Dax, Cac, Mib etc. puede que presenten alguna bajada momentánea (y más aun con la votaciones de Grecia el domingo). Pero todo hace pensar que a la larga la bolsa solo subirá por los estímulos que Draghi ha metido. Esperemos que siga hasta Septiembre de 2016 estas compras masivas.

La compra comienza en marzo de 2015, y supone una QE parecida a la QE3 de USA, que comenzó comprando 40.000 pero después lo elevo a 85.000 millones de USD.

Conclusión: Comprar paulatinamente acciones en Bolsa, en los pequeños momentos en los que retroceda el indice. Ahora mismo esta demasiado sobrecomprado, tras el anuncio oficial de Draghi.

EUR/USD bajará más, Octubre 2014 en adelante

Estos meses el par eur/usd ha experimentado un correctivo serio. Por una parte esta Estados Unidos que con todos los estímulos que han estado haciendo durante estos dos años, han llevado al dolar a ser una moneda menos fuerte que el euro. Mientras que los esfuerzos de Europa con respecto al dolar has sido mas débiles y puede ser la razón de que el eur/usd se revalorizase a casi 1,4.

Ahora que las tornas se cambian, Estados Unidos ya comenzó a relajar su ayuda en la expansión cortando la compras de bonos, la famosa QE. Europa se ha metido en territorio con muy poca inflación y comenzó a aplicar estímulos de expansión (bajando los tipos de interés a niveles nunca vistos, complicando la vida a los bancos y aplicándoles una comisión de 0,2% por los depósitos que se dejen en el BCE, obligando a sacar ese dinero al mercado, y con la posible intención de comenzar una QE a la europea).

Mientras se mantenga esa "amenaza" de QE Europea y sigan con estos tipos de interés y comisiones a los depósitos parece que el euro seguirá perdiendo valor sobre el dolar usd y más aún cuando este esta decidiendo en aumentar los tipos en estados unidos para relajar un poco la inflación obtenida.

En 7 años de gráfico, imagen inferior, solo dos veces en un periodo corto de tiempo no se hubiera acertado (Loss).

Hubiera estado bien entrar el 3 Mayo 2014 en el par, cuando el histograma semanal del macd cruzó a la baja cuando el par estaba en 1,3750. Nos metimos demasiado tarde en 1,2950. Habrá que apurar la salida en gráfico diario cuando el EMA 50 cruce al alza en el MACD, cuando este cerca del cruce intentaremos salir.

Por tanto, de momento, a larga la probabilidad es que se mantenga las posiciones cortas en el eur/usd hasta que el EMA del MACD diario no cruce o se acerque a la linea horizontal 0.

Como NO operar con las noticias y ser un gran trader perdedor

Os resumo mi trade de un gran LOOSER. Mejor no lo pudieron hacer con un pardillo como yo.
Sabiendo que a las 13:45 (hora española) se iba a conocer si bajaban los tipos o no en Europa, me posiciono en el EUR/USD. En principio todo apunta a que lo bajarán pero nunca se sabe que puede pasar. Solo se, que puede que haya gran movimiento, por lo que decido abrir largos y cortos en el EUR/USD. Me posiciono para después de la noticia cortar una de esas trades.

Por teoría, si se confirma que bajan los tipos, el EUR/USD debe de bajar. Si mantienen los tipos, lo más probable sería que subiera el EUR/USD. Por tanto, la táctica es sencilla y parece estar preparada. Si bajan los tipos cierro el long, y si mantienen los tipos cierro el short.

SE DA LA NOTICIA (en Bloomberg LIVE, de que se bajan los tipos): Por tanto me propongo a cerrar el long, pero oh nooo, ya ha bajado 30 pips (pienso, bueno debe de bajar más, no solo 30 pips por lo que el resto sería ganancia hasta donde bajase. Se ve que haya algunos otros que obtienen antes la noticia).

HASTA AQUÍ, todo según lo planificado. Por cerrar el long pierdo 33,2 pips.

Solo queda esperar ahora para ver cuanto baja el EUR/USD, ya que bajando los tipos debe de bajar el par. Y obtener ganancias.

MISTERIOSO, ha sido cerrar el long, y por ilógico que parezca el EUR/USD comienza a remontar mas de 60 pips en menos de 4 minutos. Ahora me encuentro que en el short estoy perdiendo otros 32 pips. ES ILOGICO lo que esta haciendo. ¿Que esta pasando? (Me quedo con cara de poker). Cierro el short y asumo las perdidas, no estoy entendiendo nada.

Mi operación maestra se salda con 65 pips en perdida. En este punto estoy desconcertado pero me dejo llevar por la corriente y digo, me tengo que montar/aprovechar a la subida (aunque no tiene lógica).

Pues el tiempo me da el gran plastazo en la cara (por tonto). Por dejarme llevar por la corriente, pierdo 137 pips (que ahora si tiene lógica, ya que se bajaron los tipos).

Clase magistral de como ser un LOOSER de primera.

Aprendido:
1.- No operar con las noticias
2.- No dejarse llevar por el fervor del momento.

Si te ha gustado este artículo, por favor pincha en todos los botones de Twitter, Facebook y Google, para difundirlo y premiar el esfuerzo que ponemos en cada uno de ellos. Es la forma que tienes de ayudarnos a seguir creciendo.

Estrategia para operar con EUR/USD en los siguientes meses desde Abril 2013 en adelante

Vamos a analizar las gráficas del par en 8h (se podría haber usado el de 4h, pero por tener una visión más global se ha escogido el de 8h) y 1h.

La imagen inferior es una gráfica de 8 meses de duración en el que cada candle refleja la variación en 8h del par. Nos basamos en la EMA40 del Macd para saber si el par es alcista o bajista a modo de tener una visión global. Si el EMA40 del indicador MACD esta debajo de cero entendemos que es un bajista.

Por lo tanto ahora mismo no podemos pensar en un EUR/USD alcista. Ya que el EMA40 se encuentra muy por debajo de 0. Durante estos 8 meses parece que esta estrategia pudiera haber marcado bastante bien esos puntos de subidas y bajadas del par.

Si nos fijamos en el gráfico diario (toda la gráfica representa 1 mes de duración). En la gráfica semanal esta claro que la tendencia es bajista, pero en la gráfica de 1h ya podríamos tener más dudas al respecto. Tiene muchos altibajos, por lo que esta gráfica no la usaríamos para adivinar la tendencia sino para adivinar la mejor entrada posible (solamente para abrir posiciones cortas, o bajistas ya que en el gráfico semanal somos bajistas). Abrir cortos cerca del EMA200 no sería una mala decisión, y como mucho dando un stop de 100 pips.

Se podría ir pensando en ir acumulando posiciones bajistas poco a poco. A modo de aumentar nuestro monto. PERO siempre con stop (en mi caso ya moví los stops a la parte de ganancias). Mis stops a día viernes están en +2pips y +30 pips, es decir, en el peor de los casos gano 32 pips. En el mejor de los casos no se sabe, ya que nadie puede predecir hasta donde pueda llegar el par o cuando dará el cambio repentino al alza.

Conclusión: Bajistas en el par.

Si te ha gustado este artículo, por favor pincha en todos los botones de Twitter, Facebook y Google, para difundirlo y premiar el esfuerzo que ponemos en cada uno de ellos. Es la forma que tienes de ayudarnos a seguir creciendo.

EUR/USD 23 Marzo 2013

Sin entrar en el detalle, parece claro que el EUR/USD esta en un canal bajista en la siguiente imagen de gráfico diario. Desde el máximo alcanzado el 4 de febrero, esta dibujando un canal bajista considerable. Además de haber cruzado la linea EMA200 de arriba a abajo, por lo que no queda otra que abrir posiciones cortas en el par.

Las operaciones que se abran durante las siguientes sesiones serán por tanto a la baja en el par EUR/USD, actualmente en 1,2991

Si te ha gustado este artículo, por favor pincha en todos los botones de Twitter, Facebook y Google, para difundirlo y premiar el esfuerzo que ponemos en cada uno de ellos. Es la forma que tienes de ayudarnos a seguir creciendo.