BBVA es momento de vender o comprar, Febrero de 2015

No vengo a decir nada nuevo sobre el BBVA, mas que, aunque el BCE este cerca de comenzar a darle "caña" a la maquinita de impresión de billetes, seguiremos apostando a ser bajistas en el BBVA como comentabamos en Diciembre, Bbva Prediccion 2015, analisis, DIC14. Por poco toca los 8,25 que comentaba para después desplomarse.

En el gráfico mensual como mostrábamos en DIC-14, presenta tendencia bajista. El MACD es el que nos indicará la tendencia predominante, aunque el estocástico también lo confirme.

En cualquier momento puede darse la vuelta y subir. Pero, si se quiere jugar con las probabilidades a nuestro favor, es más probable que siga la tendencia bajista.

El MACD se parece mucho a lo que se marco en 2007. Ahí lo dejo.  Draghi será el único que pueda darle la vuelta con su European QE (Quantitive Easing) y eso si consigue darle la vuelta, en marzo cuando le de al botón de "ON".

En el gráfico semanal, esta luchando por querer superar su media móvil de 200 sesiones en 7,96. Pero como se ve en la imagen inferior, ya en varias semanas le ha sido imposible terminar cruzándola y cerrar con amplitud tras cruzarla. 

Si termina la semana, por encima de 7,96 (a unos precios, 4% superiores a los de ahora) , cambiaríamos de mentalidad, mientras tanto seremos osos en la acción.

Y llegamos a los gráficos diarios.

1.- El estocástico (14,3,5) , ya se "cascó" un cruce descendente, hace 3 sesiones, el miércoles 28 Enero.

2.- El MACD parece que va en ese camino, y mas viendo que tiene recorrido bajista a la parte baja de la banda de bollinger (donde marque nuevo "Target")

3.- El momentun aún esta lejos de dar señal, pero con la primera y segunda es suficiente para ir abriendo cortos (apostar a que baje el precio de la acción)

Conclusión: Debe de bajar a la franja 7,3x (Apostando a que baja a los 7,3x)

Athens, Greece

BBVA predicción 2015, análisis

Basándonos en los datos de Bloomberg nos avisan de que el "Current P/E Ratio (ttm)", "ttm" como trailing 12 months, de 20.06 a fecha de 24 de Diciembre cuando la acción cotiza a 8 euros exactos. Santander en 15.06 y Caixabank 45.5

Me voy a saltar todos los números relacionados a estimaciones etc. En resumidas cuentas, siempre se estima tener mejores resultados que el año anterior y esas estimaciones no me sirven.

Dividendo anual de 5,08% "Dividend Indicated Gross Yield" con los precios con los que cotiza hoy día. No esta mal.

Con un precio de la acción sobre valor contable bajo, entre 1 y 1.1, no parece estar el precio de la acción muy alta. Caixabank, Santander y Bankia rondan esos mismos valores. Sabadell y Popular algo más bajos, entorno al 0.8 y Bankinter entorno al 1.7.

Deuda neta sobre fondos propios algo más alto BBVA frente al Santander. BBVA tiene un valor de 2.7 mientras que Santander ronda el 2.2. Mientras que Caixabank roza los 3.2. Bankinter 5.3, Sabadell 4 y Popular 4.1

Por tanto el BBVA, esta con un PER un poco alto (ya roza el 20, es decir 20 años para recuperar la inversión) y deuda algo más alta y algo menor de dividendo que su competidor directo "Santander"

Abajo el gráfico mensual formado por BBVA desde el 2005. Se ve que el MACD, momentum y OBV suelen dar señales fiables. Si de estas 3, dos de ellas dan la señal podemos apostar con bastante seguridad.

Esta vez, en el gráfico mensual ya las tres de ellas me dan el OK a ser bajistas.

En el gráfico diario voy a esperar a que se relaje un poco, alrededor de 8,25 la acción para pasar a ser osezno.

Conclusión: Bajistas a medio plazo, apertura de posiciones cortas en BBVA con especial cuidado en fechas de cobro de dividendo para cerrar posiciones antes de dichas fechas y no pagar el dividendo. Una opción será el uso de CFDs.

Santander vs BBVA, análisis a cierre de 27 Septiembre 2013

Vuelta a la rutina de actualizar el blog y con intención de ser más activo, ahí va un análisis de los dos bancos con mayor capitalización del Ibex35: BBVA y Santander.


Después de un mes, Septiembre, en el que el Ibex ha subido casi un 6% (en las ultimas 4 semanas ha subido un 5,58% exactamente). Y desde comienzos del año el ibex35 lleva revalorizado aproximádamente un 12%. Todo el mundo esta ilusionado de que hemos entrado en la senda del optimismo. El gobierno subiendo la estimación del aumento de PIB para el 2014...

Las bolsas europeas desde comienzo del año han subido mucho pero pueden seguir subiendo sin control como ahora?. Subidas de algunas de las bolsas europeas desde comienzo del año 2013.

Irlanda: 25,6%
Finlandia: 22,1%
Suiza: 18,8%
Suecia: 16,39%
Dinamarca: 16,39%
Francia: 15,45%
Bélgica: 14,57%
Noruega: 14,39%
Alemania: 13,97%
España: 12,3%
Holanda: 11,48%
Italia: 10,43%
Grecia: 8,39%
Portugal: 6,89%
Polonia: 6%

Y como comparativo cojamos uno de los índices europeos que ha roto máximos de 2007 y esta sobre este máximo. El DAX Alemán.
Máximo aprox. 8151 en julio de 2007
Apertura 2008: 8045,97
Cierre 2008: 4810,20   (-41,30%)

Apertura 2009: 4856,85   (Se dio un mínimo de 3588, es decir un 56% menos de su máximo)
Cierre 2009: 5957,43 (+22,66%)

Apertura 2010: 5975,52
Cierre 2010: 6914,19 (+15,70%)

Apertura 2011: 6973,39
Cierre 2011: 5898,35(-16,50%)  (en julio 2011 cayó 2000 puntos en un mes y medio)

Apertura 2012: 5900,18
Cierre 2012: 7612,39 (+29,01%)
Y en 2013 lleva revalorizado un  +13,97%

En los años gloriosos, el DAX no ha sido capaz de subir del 30%. Alguno de los índices Europeos terminarán sobre esa barrera?. Creo que puede que lleguen a subir un 20% pero esperar a que suban hasta un 30% es mucho esperar.

Bueno que me lió, en vez de centrarme en BBVA y Santander. He sacado las gráficas semanales de estos dos bancos para detectar alguna divergencia que pudiera existir y me encontré con algo curioso.

El BBVA (gráfica de abajo) lleva todo septiembre cerrando sobre la media móvil de 200 sesiones y lo ha roto con bastante fuerza. Las pasadas veces (enero, marzo y abril) siempre que llegaba a ese punto revotaba a la baja, por lo que esta vez parece que lo han conseguido finalmente.

Para que no suceda entonces una divergencia, el MACD debería de subir su cota máxima anterior de abril que se encuentra alrededor de 0,47. Actualmente se encuentra en 0,3, por tanto si el MACD semanal se da la vuelta en estos momentos, el índice nos avisaría de una divergencia que pudiera romper la media móvil de 200.

La compañera del BBVA, el Santander, en cambio se encuentra peleando en ese punto de media móvil de 200 sesiones y haberla sobrepasado aún. Igualmente que el BBVA, si el MACD no aumenta su pico máximo anterior, comenzariamos a dudar si el Santander pudiera sobrepasar facilmente esa EMM200.

El Santander en Enero se aproximo a la EMA200, desde entonces se ha encontrado bastante lejos de este punto.

Ahora viene lo difícil. Viendo que los índices llevan revalorizados un buen porcentaje desde comienzos de año. Y que las acciones están en este punto critico de sobrepasar la EMM200. ¿Existirá fuerza para un empujón más?

El indicador "momentum" sigue ascendente y sobre la linea 0 en gráfico semanal. Por tanto, tenemos que pensar en que siga subiendo, pero hay que buscar un punto de entrada y ahora mismo el estocástico esta muy sobrecomprado en la gráfica diaria, asi que personalmente esperaré un poco para abrir largos, al menos hasta que el estocástico baje a sobreventa. Y esta claro que entraría en Santander por el posible tirón que diera para romper la EMM200. También analizo Iberdrola como posible opción. :)

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