Análisis del precio de la onza de oro en el mercado, 22Febrero2014, 1323usd

Vuelvo al ataque, con el tiempo libre que encuentro los fines de semana durante mi proyecto en Ghana, me ha dado por actualizar el blog e intentaré seguir de nuevo el ritmo que tenía antes.

Para no siempre analizar acciones del Ibex35, pensé en cambiar del todo. Y tocó revisar el precio de la onza de oro, que ahora esta en 1323 USD la onza a 23 de Febrero de 2014.

Como siempre usaré diferentes franjas de tiempo para analizar el precio del oro y tener una visión más global de la situación, no centrándome solo en una franja horaria. Comenzaré desde la franja más grande a la más pequeña de 1 hora que es suficiente.

En la gráfica semanal, esta claro que la media móvil (EMA) funciona bien para saber la tendencia del precio. Desde 2006 hasta el 2012 el 90% el precio rondaba por encima de la linea roja (EMA50), y siempre, 100% por encima de la linea verde (EMA200).

Desde finales de 2011 hasta comienzos de 2013, la EMA50 casi no sube (la EMA50 alcanza el 1664 usd), manteniendose lateral y tocando este soporte muy a menudo, el cual alerta de algo. En 2013 ya comienza el precio a caer y abril de 2013 incluso cruza a la baja la EMA200, lo cual nos verifica que la fiesta se termino.

Si antes teníamos serías dudas (con tantos cruces en el EMA50), ahora ya esta claro, bajistas.


Vamos al gráfico de 1 día, de abajo. Los cruces del EMA50 en el indicador MACD (18,41,29) suele ser bastante bueno. Aunque rompa con la primera regla de todas, seguir la tendencia principal. Este gráfico diario me da que el precio puede subir algo (pero no para una larga inversión, cuidado. A medio/largo seguiría la tendencia principal que es bajista).

En el gráfico semanal están la EMA50 (en 1350usd) y la EMA200(en 1390usd). Como mucho abriría una posición al alza para coger el recorrido que pudiera hacer el precio hasta esos 1390usd como mucho, no espero que cruce la EMA200 y se mantenga sobre ella. El soporte y stop loss, bajo la EMA200 del gráfico de 1 hora, lo pondría en 1299 usd

Conclusion: Bajistas.
      Para tradear -- Stop profit: 1390 usd; Stop loss: 1299 usd 

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Evolución de los indices europeos desde máximos de 2007

A destacar la pobre recuperación del MIB frente al Ibex35 por ejemplo. Aunque Italia este desastibilizada, la diferencia frente a España se deberá de disminuir, por tanto o bien España retrocede o bien Italia acelera. Asi que esperemos que Italia experimente una breve subida para alcanzar a España o Portugal.
 

		Fecha Máximos	Máximos	Cierre 16 Febrero 2014	%
DAX	Alemania	13/07/2007	8151,57	9662,4	118,534221
Dow Jones	USA	11/10/2007	14198,1	16154,39	113,778534
FTSE 100	Reino Unido	13/07/2007	6754,1	6663,62	98,6603693
SMI	Suiza	30/05/2007	9548,09	8417,58	88,1598309
CAC 40	Francia	01/06/2007	6168,15	4340,13	70,3635612
EuroStoxx	Europa	20/06/2007	4572,82	3119,06	68,2086765
IBEX35	España	09/11/2007	16040,4	10132,8	63,1704945
BEL20	Belgica	23/05/2007	4759,01	2977,08	62,5567082
PSI 20 Index	Portugal	20/07/2007	13729,3	7132,51	51,9510099
FTSE MIB	Italia	18/05/2007	44364	20436,47	46,0654359
FTSE ASE	Grecia	05/05/2008	4317,23	416,87	9,65595996

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Invertir y abrir posiciones en el Ibex35

Parece que el MACD esta en compra clara. Y el momentum, por lo que parece también se pone en compra. Así que manteniendo lo que dijimos en su momento en el siguiente post Situación de compra del Ibex35 parece que ya llego el momento de entrar en el Ibex35 para coger una racha buena, que parece que estar por llegar.

Conclusión: COMPRA

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¿Cual de las acciones de banca del Ibex35 puede ser aconsejable entrar?

Viendo la Espectativa del Ibex35 para el año 2014 nos podemos centrar en valores, siempre pensando alcistas. Una vision fundamental por encima para decidir el orden de prioridad de inversion por sectores. Para ello uso la página de infomercados "Ratios fundamentales de acciones del Ibex35" y compruebo ahi los ratios básicos, como el PER, PSV etc. Creo que son ratios son acertados y actualizados, no como en otros medios de comunicacion que las actualizan de vez en cuando.

Analizo solo los 5 ratios más famosos, yield, per, precio sobre valor contable, tir y precio sobre ventas. He ordenado la tabla por per, después por pvc (precio sobre valor contable), tir y psr (precio sobre ventas)

Sector	Valor	Ultimo	Yield	PER	PVC	TIR	PSR
BANCA	Bbv-arg	9,05	1,10%	10,65	1,28	9,39%	2,37
BANCA	Mapfre	3,12	4,80%	10,68	1,37	9,36%	0,34
BANCA	Santander Ce	6,55	3,71%	11,10	0,95	9,01%	1,62
BANCA	B.Popular	5,27	0,20%	13,18	5,45	7,59%	21,64
BANCA	Bme	29,59	5,41%	17,10	5,65	5,85%	8,65
BANCA	Bankinter	6,04	0,99%	17,11	1,05	5,85%	2,93
BANCA	Bankia	1,40	0,00%	17,49	1,03	5,72%	5,97
BANCA	Banco Sabade	2,27	1,32%	21,26	0,57	4,70%	2,06
BANCA	Caixabank	4,76	4,20%	26,43	0,89	3,78%	8,62

Viendo los per altos de Caixabank, Sabadell, Bankia, Bankinter y BME.Ya los descarto como primera opción. Me quedo con Popular, Santander, Mapfre y BBVA para seguir analizandolo.

Popular descartada, por el alto precio sobre valor contable que presenta, de 5,45 (si comparo con el sector, la media esta por 1, que es lo normal). Por tanto, Popular descartada también. Aparte de que el precio sobre ventas es enorme (potencial de mejora dificil, ya se paga caro). Nos quedamos entonces con Santander, Mapfre y BBVA para la siguiente fase.

Por PER, los tres son más que aptos. Per alrededor de 10 y 11. El que mejor Precio sobre valor contable presenta es el Santander. El TIR casi identico la de las tres, alrededor de 9% (Tasa de retorno Interno). Pero el Precio sobre Ventas de BBVA algo superior al resto de las dos. Y la de Mapfre muy muy baja.

Por tener más alto PSR y PVC descarto BBVA de estas tres quedandome con Mapfre y Santander.

Al Yield no le haré mucho caso porque unos de ellos pagarón en script dividend mientras otras pagarón en efectivo. De las dos restantes el que quiera un poco más de riesgo, aconsejaría Mapfre y el que quieren un poco mas de seguridad el Santander.

Mapfre porque presenta un PSR muy bajo, por lo que presentan un buen potencial de crecimiento. El Santander porque tiene aún un PVC menos que uno y el valor de la acción puede aún subir a la cota de BBVA que esta entorno al 1,2.

En el siguiente post veré la gráfica del Santander para analizar como estan los indicadores/osciladores diarios y semanales y buscar un punto de entrada.

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Situación/análisis del Ibex35 para el año 2014, claramente alcistas

Esta claro que el Ibex esta en tendencia alcista aunque el PER que haya arrojado en Enero el Ibex haya sido de 19,4 y tenga un per medio de 12 meses de 17,2. Muy altos para lo que suele rondar habitualmente y también alto con respecto a Alemania por ejemplo. Aunque como se puede ver muchos de los países Europeos están presentando per altos. Francia, Italia también rondan los 17 en cuanto a PER:

PER medio de los ultimos 12 meses, algunos paises Europeos :
Suiza: 19,2
Italia: 18,4
Dinamarca: 17,6
Francia: 17,5
Finlandia: 17,4
Portugal : 17,3
España: 17,2
Belgica: 15,5
Austria: 14,9
Irlanda: 14,2
Suecia: 14,2
UK: 14,2
Alemania: 13,5
Polonia: 12,2 
Noruega : 11,9
Grecia: 6,7

Aunque el PER sea alto no podemos ir en contra de la tendencia asi que, de abrir posiciones deben de ser al alza hasta que al menos no se rebase en el gráfico diario o semanal la linea de media móvil de 200 sesiones.

En el gráfico semanal el Ibex esta claramente sobre la MM 200. Solo lo cruzó a mediados de 2009 y después a comienzos de 2010 la cruzó claramente hacia abajo, para dar comienzo a una nueva recesión y caída a los 6000.

Ahora la situación parece diferente y la MM 50 parece que puede incluso cruzar la MM 200 (lo que no sucedió la pasada vez)

Por tanto para buscar una entrada nos sumergimos en un rango de fechas inferior, en gráfico diario. Y parece que unos puntos buenos de entrada (marcados con lineas verdes) son cuando el indicador momentum cruza al alza la MM 33 (que es la linea roja discontinua). Ahora se encuentra bajo esa linea por tanto no tomaremos posiciones, pero hay que estar atentos para poder entrar los días posteriores a este cruce.

Esperemos que en una semana el Ibex35 se mantenga o baje un poco y la linea de momento cruce al alza. Aparte de ello, el MACD también esta cruzando al alza, lo que nos da un punto más a nuestro favor.

Conclusion: Esperar confirmacion del cruce del momentum (ya que el MACD ya nos ha dado señal de compra). Tras este cruce buscaríamos una acción en concreto dependiendo del sector en el que queramos invertir y tras analizar algunos datos fundamentales del sector y de la accion en concreto

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¿Dia% es momento de venderlo en 2014?

Bueno parece que ya ha perdido todo el potencial del año pasado, como comentaba en mi post anterior Pronóstico de 2014, parece momento de desprenderse de estas acciones y pasar a contraer acciones en cualquier otra acción que presente un mejor precio sobre valor contable, mejor per, basicamente unos mejores ratios y que técnicamente parezca mejor.

Seguimos diciendo que esta divergencia en el gráfico semanal es más que suficiente para dudar de dia%. Aparte que esta apunto de cruzar en el semanal bajo la EMA50, que hace tiempo que ni se aproxima a ella.

Y ha cerrado bajo la EMA50 sesiones y bajo la EMA200, situado en 6,18. La ultima vez que cerro bajo EMA200 fue junio de 2012, desde entonces fue claramente sobre la EMA50 y nunca toco ni jugo con la EMA200. Por tanto, SOLTANDO PAPEL YA.

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