Ibex35 pronóstico Septiembre 2014

No sé si será casualidad. Justo antes de las vacaciones (mediados de Junio, marcado con una linea vertical negra en la imagen inferior), comenzó a bajar de su máximo el Ibex que rondo por los 11200.
Llegando a su punto más bajo la primera semana de agosto (marcado con una raya vertical roja en la imagen).

Y buscando mas casualidades, me encuentro con soportes (ya sabéis que no soy muy defensor de estos pero bueno). En el gráfico semanal del índice, este ha creado un soporte claro juntando esos tres círculos rojos (mínimos que ha marcado desde mediados de 2012). Y parece que ahora se ha dado la vuelta en la media exponencial de 50 sesiones (linea azul de la imagen de la parte del precio), justo antes de la vuelta de vacaciones veraniegas..

Muchas coincidencias para ser verdad que da que pensar. Según la teoría eso supone que seguimos alcistas 100% aunque no se sabe hasta cuando.

Personalmente creo que será alcista bastante tiempo, mientras Draghi vaya atrasando los estímulos de expansión de la zona euro.

Enagas y pequeño análisis a 10 Agosto 2014

Según Blooomberg el PER ttm de 12 meses esta en 13,56 (Red Electrica por ejemplo esta en 14,84 mientras que Iberdrola esta en 14,4). Por lo que no parece estar muy alto el PER de Enagas comparado con el resto de eléctricas del Ibex35.

Con un precio sobre libros de 2,59 y precio sobre ventas de 4,47 están un poco altos (no comparado con Red Electrica que los tiene mas altos, pero si con Iberdrola por ejemplo). Iberdrola tiene un precio sobre libros de 0,94 y precio sobre ventas de 1,07 (valores más comunes y más normales). Enagas con un dividendo anual de entre un 4% y un 5%, no esta nada mal. Ha incrementado los beneficios en el trimestre de Jun2014 (un 10% frente a los presentados en Mar14, que no esta nada mal).

Viendo gráficos mensual, semanal y diario analizaremos que tal parece como inversión (aunque de las eléctricas las que mejor esta es Iberdrola según mi opinión).

En el gráfico mensual el MACD esta ascendentemente asique solamente podemos decir que de abrir alguna posición (tras ver los tráficos semanal o diarios), podríamos abrir posiciones de compra. Para ver si es el momento no podemos usar este gráfico mensual y tenemos que bajar de franja de tiempo.

 

En el semanal ya podemos medio averiguar si es momento de entrada o no. El 38% de la subida desde 2012 se encuentra en 20,45.

Un punto bueno parece cuando en el MACD el histograma comienza a desacelerar su avance. Cuando la diferencia entre señal y macd se disminuye (marcados con rayas verticales desde mediados de 2012). Ahora mismo esta en caída el histograma asique según mi opinión debemos de esperar a que comience a cambiar en el gráfico semanal esa diferencia). Por tanto, esto me hace pensar en futuras posibles bajadas aún en la acción en la siguientes semanas.

¿Hasta donde puede llegar?. Ni idea.

 En el gráfico diario se ve que estaba sobrecomprado. De no esperar al punto de entrada del semanal, mínimo debemos de esperar a que se relaje un poco la sobrecompra y que el MACD cruce al alza.

Conclusión: Espero más caídas y en caso de querer entrar largos, esperaría unas semanas mas (a disfrutar de las vacaciones)

Ibex35, Situación y análisis 8 Agosto 2014

Algo que me acabo de dar cuenta sin querer y me parece curioso. En una gráfico de escala logarítmica y en gráfico semanal. Los 10050 parece que concuerdan al dedillo con un soporte que anteriormente se toco un par de veces.

Y casualmente en ese mismo punto, 10050 (actualmente esta la media móvil de 50 sesiones del gráfico semanal).

¿Y será coincidencia?. Que la fibo de 38,2% de toda la subida desde Agosto 2013 hasta Julio 2014, se encuentra en los 9995.

Y en el gráfico diario en cambio ya esta en el limite de la media móvil de 200 sesiones. Aunque el estocástico esta muy sobrevendido (que n o hace falta ni ver, porque ya sabemos que en verano no compra ni el tato)

Es decir, si hoy queda por debajo de la marca 10050 (la proxima parada más cercana serían los 9420, que es la media movil de 200 sesiones en gráfico semanal). Y viendo como esta la situacion general (Rusia, corrupciones ...) no es descabellado pensar en esos 9420. Yo APUESTO a que llega a esos 9420.

¿Vendo las acciones de TEF al precio actual de 12,075?

Veamos un gráfico de muchos años de historia. Adjunto el gráfico de Telefónica desde 1996, desde entonces ya ha llovido suficiente.

Aparte de nuestros anteriores comentarios en los post del pasado (Compra tef 24-07-2014 + PER (EPS) de las 10 mayores acciones del Ibex35  +  Tef 14-07-2014, cruce de momentum y macd, esperemoslo )

¿Con el descalabró de esta semana se puede pensar en cambio de tendencia?. ¿Puede comenzar el pánico similar al 2007 cuando Lehman`s cayó en bancarrota?.

Parece que el gobierno luso pueda ir al rescate de BES, no piensa dejarlo caer. Muy buena noticia para no generar el caos, sino que solo un poco de miedo (el actual, no más).

A largo plazo tiene muy buena pinta los gráficos de las acciones TEF, por ejemplo en el indicador OBV (On Balance Volume). Desde 1996 ha funcionado bastante bien como he marcado con lineas rojas verticales rojas (OBV y cruce de media movil [ 60 sesiones ] en gráfica de OBV). Sirve como punto de entrada muy bien.

El precio de TEF que 2012 y 2013 podríamos decir que ha rondado por 10 o 11. Ha subido bastante poco para como esta subiendo el OBV (en gráfico semanal de la imagen superior). Yo interpreto que esta entrando volumen y el precio no despega (¿querra decir que hay muchos en corto aumentando el volumen pero no el precio?). Espero que sea eso, y cuando los cortos habrán coberturas (para detener sus perdidas), suba el precio con fuerza.

No me meto con gráficos diarios etc, ya di bastante brasa en los post anteriores, :)

Conclusión: Yo mantendría las acciones el que tuviera en cartera, y el que no las tuviera no hace ninguna locura entrando en TEF. 

PER de las 10 mayores acciones del IBEX35.

PER de las 10 acciones con mayor capitalización del Ibex a 26-Jul-2014, que entre ellas, representan el 73% del total de la capitalización del Ibex.
 

	Capitaliz.	Cap Acción/Cap IBEX	PER ttm*	2014e. Bloomberg	2014e. Bankinter
SANTANDER	89773	15,77%	19,1	15,52	14,9
INDITEX	69470	12,20%	29,57	27,14	26,8
TELEFÓNICA	55750	9,79%	12,89	14,11	13,9
BBVA	55634	9,77%	30,12	17,63	16,7
IBERDROLA	35365	6,21%	15,07	15,79	15,3
REPSOL	25601	4,50%	25,55	13,69	13,6
CAIXABANK	25396	4,46%	59,3	26,84	24,4
GAS NATURAL	23131	4,06%	14,52	16,32	15,9
ARCELORMITTAL	18694	3,28%		25,08	24,9
BANKIA	16700	2,93%	25,93	18,12	17,3
% Cap. de todo el IBEX		72,98%
*ttm : Trailing 12 months

 Las estimaciones de 2014 en mi opinión deben de ser eso, estimaciones. No habría que tomarlos en cuenta a rajatabla. Me fijo más en el PER ttm de Bloomberg para comenzar a analizar después el técnico.

Si nos ponemos a comparar entre bancos (Santander, Bbva, Caixabank, Bankia), la que mejor se encuentra es Santander con 19,1 de PER. Es decir, de decantarnos por un banco, sería Santander.

Viendo el gráfico mensual, podemos decir que se pueden mantener las acciones, pero debemos de comprobar que el MACD y la señal, la diferencia no vaya reduciéndose. Si eso sucede, puede considerarse como primer punto de alerta para vender.

Si alguien esta considerando comprar acciones tal vez podría encontrarse mejores acciones con PER mas bajos y acciones menos sobrecompradas.

La mejor en cuanto a PER ttm es Telefónica de las 10 de las lista superior, con un PER de 12,89. Como presente mejores resultados de lo esperado, puede darse buenas subidas ya que aún el precio de TEF no esta inflado. Por cierto, el 31-Jul-2014 presenta resultados.

Lo bueno de TEF también es que el MACD esta en un punto crítico, al estas a punto de cruzar la linea horizontal cero. Y para más colmo la media exponencial de 50 sesiones (gráfico mensual) esta en 12,58 y la media exponencial de 200 sesiones en 12,39.

En el momento que supere estos precios, con todas estas razones presentadasa su favor, puede que TEF de un gran estirón.

Compra TEF a 24/07/2014

Lo dicho en el Ibex como en TEF el MACD y el momentum están apuntando al alza. Por tanto, es buen momento de poder tomar posiciones en caso de querer meterse.

Con eso de que el DJ esta casi cerrando plano, no es mala idea abrir largos alrededor de 12,21, esperemos que mañana toque esos 12,21 para que se ejecute la orden de compra. Al final, se entró a 12,26

Inflación (IPC or CPI) España y Europa. ¿Debemos de preocuparnos?

Personálmente, creo que se les hizo un poco tarde la decisión de aplicar la política monetaria y bajar los tipos de interés un poco más al 0,15.

El año pasado en estas fechas se estaba más o menos en los números esperados en cuanto a la inflación en la zona EU (alrededor del 2). Agosto, Septiembre y Octubre fueron meses críticos, bajo la inflación de la zona Euro 0,6 puntos. En ese momento deberían de haber tomado la decisión, antes del final del año.

España esta en la cuerda floja y jugando peligrosamente con al deflación. Y como los meses de Agosto, Septiembre y Octubre sean este año tan malos como los del año pasado, veremos antes de fin de año nuevas políticas para no caer en deflación.

Verde: Área Euro (18 países)

Azul: Unión Europea (28 países)

Marrón: España

España, aun con toda la deuda que esta adquiriendo (ya esta en un 97% del PIB de deuda), no esta consiguiendo remontar el IPC. Parte de ello por el aumento del IVA que el año pasado se aplico. Ahora esa opción tiene de nuevo como baza para jugar a su favor (y dejar de incrementar la deuda un poco). Se supone que si baja el IVA puede reactivar un poco el consumo, generando un poco de inflación como para subir unos puntos.

Si no tienen pensado bajar el IVA en España, me temo que deberán de seguir endeudándose más. Sino el IPC irremediablemente caería en deflación. Eso entiendo yo.

Aún no se encuentra en los niveles de Italia por ejemplo, pero se debería de comenzar a preocuparse, porque no son capaces de controlar el IPC en España.

Veremos el primer jueves de Agosto, si es que se deciden aplicar nuevas políticas monetarias desde el BCE. Y como suceda esto, empujón de la bolsa hacía arriba.

En EEUU por ejemplo, desde el 2008 (que fue un año un poco especial con IPC de 0,1). El resto de los años el IPC siempre ha marcado entre 1,5 y 3%.

2007 (de Diciembre a Diciembre): 4,1%
2008 : 0,1 %
2009 : 2,7 %
2010 : 1,5 %
2011 : 3 %
2012 : 1,7 %
2013 : 1,5 %
2014 : 1,95 % (si tomamos Abril-Abril)

Aunque hayan inundado de dinero el mercado con el famoso QE. No han generado inflación preocupante en EEUU.