Listado empresas FTSE MIB mas significativas por capital o por volumen negociado

Como ya sabéis el blog lo utilizó como un pequeño diario de mis pensamientos, ideas y análisis que se me ocurren. Y como vengo diciendo en post anteriores, me parece una buena oportunidad entrar en el FTSE MIB italiano pero mi conocimiento de el es nulo. Tengo que ponerme de cero y buscar las empresas del MIB, el sector en el que se mueven, los ratios más significativos ... con la ayuda de internet, si mi idea es entrar en alguna acción del MIB.

Mi primer corte estará bien por capitalización o bien por volumen que se dio el 25 de Octubre. Primero miraré aquellas empresas que por capital sean las más grandes y ver si en alguna de ellas hay alguna posibilidad de revalorización contundente (con el mínimo de riesgo posible). Unicredit a primera vista da mucho miedo. Enel, Intensa SanPaolo y Generali parecen las mejores a primera vista por capitalización, que pueden tener un recorrido mas amplio para llegar a los valores de 2007 (si es que llegan algún día).

Si me fijo por Volumen, todos los bancos están muy baratos. Pero habría que analizar sus ratios financieros porque no ofrecen mucha confianza. A2A se cuela como muy barato en precio, pero debo de ver los ratios antes que nada.

La primera que analizaré, será Intensa SanPaolo. Quiero analizar los ratios financieros más comunes, y las gráficas que están dibujando. Después analizaré Unicredit y por último Enel. De estas tres empresas espero sacar uno favorito, que presente mejores ratios de valor, y mejor gráfica presente.

		Volumen del 25/10	Capitalización	Max 2007 or 2008	25/10/13	Porcentaje
Eni	Oil & Gas Producers	10	1	28,95	17,9	61,8307426598
UniCredit	Banks	4	2	48,831	5,3	10,8537609306
Enel	Electricity	6	3	7,575	3,194	42,1650165017
Intesa Sanpaolo	Banks	2	4	6,275	1,8	28,6852589641
Generali	Nonlife Insurance		5	33,84	16,96	50,1182033097
Tenaris	Industrial Metals & Mining		6	24,39	17,34	71,0947109471
Luxottica	Personal Goods		7	29,16	36,9	126,5432098765
Snam Rete Gas	Gas Water & Multiutilities		8	4,054	3,77	92,994573261
Atlantia	Industrial Transpotation		9	27,4	16,39	59,8175182482
Enel Green Power	Electricity		10	2,092	1,71	81,7399617591	Desde 2011
Fiat	Automobiles & Parts	11	11	10,457	5,93	56,7084249785
Telecom Italia	Fixed Line Telecommunications	1		2,455	0,672	27,3727087576	No hay pico en 2007/2008. Solo bajista desde hace mucho tiempo
Banca Monte dei Paschi di Siena	Banks	3		3,6578	0,2124	5,8067690962
Banca Popolare di Milano	Banks	5		4,6833	0,4832	10,3175111567
Banco Popolare	Banks	7		17,629	1,412	8,0095297521
A2A	Electricity	8		3,16	0,838	26,5189873418
UBI Banca	Banks	9		22,62	4,866	21,5119363395
Mediaset	Media	12		9,555	3,668	38,3882783883	No hay pico en 2007/2008. Solo bajista desde hace mucho tiempo

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Histórico del SP500 y análisis técnico a Octubre de 2013

Hoy tocará analizar un índice de la otra parte del charco, que no es nuestro fuerte, ya saben que nos centramos más habituálmente en el Ibex y sus acciones.

Si vemos el índice SP500 en gráfico mensual desde 1973 podemos ver que muy pocas veces en estos 40 años el índice ha estado por debajo de la media exponencial de 200 sesiones. Solamente dos veces se ha perforado estos dos puntos (1974 y 2009), círculos rojos marcados en la imagen de abajo.

Esta media exponencial de 200 sesiones formó 3 veces un soporte (1978, 1982 y 2002). Y para ser más exactos, el índice casi siempre se sitúa sobre la linea azul (media exponencial de 50 sesiones), haciendo de soporte también algunas veces (marcados con círculos amarillos en la gráfica de abajo). Ahora mismo se esta por encima de la media exponencial de 50 sesiones por lo que nuestra estrategia debe de ser alcista. Debemos de seguir siempre la tendencia.

Los cruces en la linea horizontal cero, del indicador Momentum, nos dicen si estamos en tendencia bajista o alcista. Ahora mismo como vemos estamos alcistas. He marcado en la parte inferior de la gráfica con flechas azules estos tramos (tendencias)

Si sacamos la gráfica semanal, nos podemos centrar un poco más para poder descubrir el punto de entrada para abrir posiciones largas (comprar el índice) ya que ahora solo abriremos posiciones alcistas. Lo mismo que anteriormente, el Momentum y la EMA de 52 semanas del Momemtum nos dirán los puntos de tendencia. Nos avisaban en 2008 de una posible caída, ya que la EMA52 semanas perforada la linea horizontal cero del indicador Momentum. Ahora mismo, esta EMA52 esta sobre la linea horizontal cero, por tanto, seguiremos optando por ser alcistas.

Las dos flechas rojas indican el cruce al alza de la linea horizontal del MACD, cuando aun el EMA52 del Momentum, NO indicaba cambio de tendencia en el gráfico semanal, por lo que el MACD nos confirmaba un punto de entrada alcista para abrir posiciones.

Ahora, si nos adentramos más en gráficas de franjas de tiempo inferiores, por ejemplo en un gráfico diario, nos podemos basar en la simples medias exponenciales de 200 sesiones (rojo) o 50 sesiones (azul) para tomar posiciones. El Momentum no parece ser un buen indicador para operar en gráfica de diaria. Nos centraríamos más el indicador MACD o el estocástico (cuando este en sobreventa) para abrir posiciones

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FTSE MIB italiano en la cota de 43% de sus máximos de 2007

Comentabamos en el post anterior (MIB italiano en la cota de 43% de sus máximos (Análisis de las bolsas europeas) que el MIB puede ser un bien índice en el que entrar y acumular. Ya que si lo comparamos con su homologo (Ibex35 español, este ha subido más de un 60%). Por tanto, el índice italiano anda retrasado, o el índice español se ha lanzado en un pequeña burbuja. Incluso el PSI de Portugal ha subido ya a la cota de 46%.

El MIB fue uno de los índices más castigados de la crisis dejándolo caer a un 27% de sus máximos (el Ibex lo detuvieron en los 37% de sus máximos y la de Portugal hasta el 32%). Parece que ahora en la gráfica semanal, el MIB es la primera vez que intenta romper la media de 200 sesiones, tras un gran repunte en Septiembre y Octubre.

Desde que rompió la media móvil de 200 sesiones en gráfica diaria, por agosto de 2012. El índice se ha mantenido en un canal lateral, hasta agosto de 2013 (entre 14800 y 17900). En octubre como se ve lo ha roto con claridad por lo que podemos decir que se vislumbra un buen futuro al MIB italiano. La duda es, ¿hará pullback a la zona de circulo verde (anterior resistencia del canal) para poder entrar comprado?

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Análisis de las bolsas europeas más significativas desde sus máximos de 2007

Volvemos con la tabla de situación de bolsas europeas desde máximos de 2007. ¿Tan diferentes somos Italia y España?. Lo dudo. La prima de riesgo de ambos países suele ser muy parecido, por tanto, ¿porque tanta diferencia en la recuperación?. O bien España estaen burbuja (e Italia esta bien valorada y se debe mantener en ese 43%) o bien Italia le falta despegar a la par de España.

		Fecha Máximos	Máximos	Cierre 19 Octubre 2013	%
DAX	Alemania	13/07/07	8151,57	8865,1	108,7532831099
Dow Jones	USA	11/10/07	14198,1	15399,65	108,4627520584
FTSE 100	Reino Unido	13/07/07	6754,1	6622,58	98,0527383367
SMI	Suiza	30/05/07	9548,09	8084,65	84,6729555335
PXI -CAC 40	Francia	01/06/07	6168,15	4286,03	69,486474875
EuroStoxx	Europa	20/06/07	4572,82	3033,31	66,3334660013
IBEX35	España	09/11/07	16040,4	10001,8	62,3538066382
BEL20	Belgica	23/05/07	4759,01	2895,12	60,8345012933
PSI 20 Index	Portugal	20/07/07	13729,3	6346,2	46,2237696022
FTSE MIB	Italia	18/05/07	44364	19271	43,438373456
FTSE ASE	Grecia	05/05/08	4317,23 (*)	387,51	8,9758942655
* No tengo datos anteriores de abril de 2008

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Análisis Grifols a 19 de Octubre 2013, ¿ comprar acciones de Grifols?

Remitiéndome a los datos de Infomercados (Enlace a Infomercados) los fundamentales básicos de Grifols parecen un poco altos.
Un PER de 17 es un poco alto aunque aún no es escandaloso. En cambio, el precio sobre valor contable (PVC) es superior a 3 con claridad, y según recuerdo del libro de Benjamin Graham que con PVC superiores a 2, había que comenzar a dudar de ellas.

El TIR no es nada alucinante tampoco, una tasa interna de retorno de 5,82%. Con un PEG de 0,42, espera subir alrededor de un 40% los beneficios, ya que PEG = PER / incremento de beneficios. En el primer trimestre de 2013, ya ganó un 36% [de 132 millones de beneficio a 182 millones] pero mantener ese porcentaje no es nada fácil cuando tu compañía se convierte grande. Cuando es pequeña y se comienza es posible conseguir esos incrementos espontáneos. Como los resultados se pueden "maquillar" me fijaré en los ingresos netos. En 2012 tuvo alrededor de 2600M de euros de ingresos netos, por tanto para 2013 me tendrán que decir que sus ingresos aumentarán a unos 3600M de € (sino comenzaré a dudar más)

Valor	Ultimo	Yield	TIR	PER	PEG	PVC	PSR
Grifols Sa	29,05	0,10%	5,82%	17,17	0,42	3,72	2,32

En la presentación de resultados del segundo trimestre veremos si las ventas han aumentado o no. Pero remitiéndonos a las gráficas de abajo, en estos momentos la quitaría de candidata para tenerla en nuestra cartera.

Lo dicho siempre, soy aficionado, por tanto ni que decir que todo comentario en este blog es personal y puede que haya erratas de principante. Cualquier comentario al respecto estará bienvenido.

Analicemos el gráfico semanal de Grifols (toda la gráfica marca 5 años de vida de la cotización desde finales de 2008).

¿Que es lo que veo?.   En el punto 1, marcado con color naranja en la imagen. Veo que se dio una divergencia alcista clara en gráfico semanal, por tanto, una divergencia potente (formada en año y medio de duración). Finales de 2010 comenzó su despegué en bolsa tras la divergencia (quien pudiera haberla visto en aquel momento). El que entrará a finales de 2010 en Grifols, trás ver esta divergencia, se estaría ganando 3,5 veces lo invertido en algo menos de 3 años.

En el punto 2, que se da tras la finalizacion de la divergencia anterior. El valor cruza la media móvil de 200 sesiones en su segundo intento. Y aquí comienza la fulminante subida de la acción, comienzos de 2011. Incluso forma un "pullback" a la media de 200 sesiones y a la vez, al punto donde se dio el corte de la media móvil en su segundo intento (al cruzar la media móvil a comienzos de 2011).

Desde esos comienzos de 2011, está claro el incremento de Grifols. Pero la pregunta es, ¿donde esta su limite?. Nada sube y sube sin parar, todo lo que sube baja desproporcionadamente, cae. Las empresas "pequeñas", no del grupo de las blue chips, algunas de ellas suelen presentar estos incrementos de escandalo, pero finalmente todo suele volver a su sitio.

Vayamos al punto 3. Al igual que en el punto 1, veo que se esta gestando otra divergencia (entre el precio y el macd), pero esta vez bajista bastante clara, que enlaza tres picos. Por tanto, cuidado. Es momento de dejar un stop loss para los precavidos o sino vigilar muy de cerca la acción. Personalmente, le veo futuro difícil a la acción de Grifols.

Si analizamos la gráfica diaria en la que se verá el histórico del ultimo año.

Igual que antes, en el punto 1, comenzamos viendo una divergencia bajista. En este punto se dio un pequeño viaje al soporte de 200 sesiones (por tanto ya tenemos primera vista, hay mucha gente jugando con el soporte de 200 sesiones en Grifols)

Ahora, en agosto y septiembre a formado dos picos/máximos decrecientes que nos pueden dar una pista del poco poder comprador que existe. ¿Estan las manos fuertes soltando papel poco a poco?. Todas estas divergencias y maximos decrecientes se han dado en sus ultimos 6 meses.

¿Su segundo intento de perforar la media móvil de 200 sesiones, se verá completado?. Este sería un punto a considerar como soporte para los que estén comprados, para el resto que no estamos montados en la acción, un punto a vigilar para posteriores análisis. ¿Quien se quiere arriesgar en ese punto a abrir cortos?

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Análisis acciones de Iberdrola 4 Octubre 2013

En agosto si que retrocedió después de cerrar en 4,2, ezactamente 2 de agosto. Análisis 2 Agosto, Iberdrola. Después bajo hasta un 3,96 (mínimo del 4 de Septiembre). Una retroceso de 6,8%. En Agosto se dio el primer punto de divergencia leve y por eso podría darse ese retroceso, está vez en cambio parece más clara, asi que en principio se espera bajada también.

Ahora la divergencia puede parecer mas clara (linea azul marcada en la imagen). Por tanto, el retroceso que pueda dar puede ser mayor. En principio, el primer punto de espera para entrar o pensar en abrir una posición alcista (la tendencia predominante es alcista, no vamos a ir en contra de ella) sería alrededor de la media móvil de 50 sesiones (entorno a los 4,18). 

Aunque al ser tan clara la divergencia, puede que ese no sea el punto a entrar y mejor sería esperar una jornadas mas para testear si es capaz de tocar/acercarse a la media móvil de 200 sesiones (entorno a 3,92 ahora mismo). Los 4 euros/acción no sería un mal punto para pensarse en entrar.

Conclusión: Aguantar sin entrar en la vorágine de ilusión/compra. 4,308 parece un techo a corto plazo. Bien en 4,18euros/acción (media móvil de 50), o bien en 4euros/acción (media móvil de 200 sesiones)

Revisar ruptura de media movil de 200 sesiones en gráfica semanal. Estamos en ese punto, 4,238 es la media movil de 200 sesiones semanal. 

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